鋰電原料價格：海外鋰礦拍賣強(qiáng)化短期價格支撐，鋰價震蕩上行

本周碳酸鋰期貨行情震蕩上行，主力合約成功站回170000元/噸；ICC電池級碳酸鋰（99.5%）現(xiàn)貨結(jié)算指導(dǎo)價格達(dá)171500元/噸。1月21日下午，海外鋰礦拍賣結(jié)果落地，5.5%品位鋰精礦最終以16852元/干噸的價格成交，對應(yīng)碳酸鋰生產(chǎn)成本已接近16.7萬元/噸。若后續(xù)海外礦拍價格持續(xù)突破前高，市場對鋰資源成本支撐的預(yù)期將進(jìn)一步強(qiáng)化。

鋰電材料價格持續(xù)上漲將利好鈉電行業(yè)發(fā)展。根據(jù)ICC鑫欏鈉電測算，若碳酸鋰價格向上突破至30萬元/噸，將帶動鈉電在儲能、動力、工程機(jī)械、電動工具等領(lǐng)域替代和快速發(fā)展。與此同時，2026年鈉電供應(yīng)鏈的進(jìn)一步成熟疊加產(chǎn)能釋放帶來的規(guī)模效應(yīng)，有望帶動鈉電池成本降低，進(jìn)一步凸顯經(jīng)濟(jì)性。

行業(yè)聚焦：海內(nèi)外電池龍頭積極探索鈉電商業(yè)化路徑

l 寧德時代：1月22日下午，寧德時代正式發(fā)布天行II輕商系列動力電池，其中低溫版為行業(yè)首款量產(chǎn)鈉電池。這款45度鈉離子電池能量密度175Wh/kg，循環(huán)壽命突破10000次，全球首款通過GB38031-2025新國標(biāo)認(rèn)證，可適配中小VAN、小微卡等車型。

l LG：據(jù)韓媒報道，LG正推進(jìn)在中國南京工廠建設(shè)鈉離子電池試點(diǎn)產(chǎn)線。該試點(diǎn)產(chǎn)線主要用于驗證下一代新能源汽車電池的量產(chǎn)可行性。按照既有的研發(fā)流程，公司首先在位于韓國大田的技術(shù)研究院開展下一代電池的研發(fā)工作；隨后，在充當(dāng)“母工廠”的韓國忠清北道五倉工廠生產(chǎn)原型A樣品；在此基礎(chǔ)上，完成度更高的B樣品以及具備量產(chǎn)條件的C樣品，將轉(zhuǎn)移至中國南京工廠進(jìn)行制造。消息稱LG已制定目標(biāo)，計劃在2026年內(nèi)完成該試點(diǎn)產(chǎn)線的建設(shè)并啟動樣品生產(chǎn)，以加快其下一代電池技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程。

l 眾鈉能源：1月17日，眾鈉能源位于四川省眉山市東坡區(qū)甘眉工業(yè)園區(qū)南區(qū)的全球首個萬噸級硫酸鐵鈉正極材料生產(chǎn)基地——眉山里鈉項目正式建成投產(chǎn)。這標(biāo)志著眾鈉能源硫酸鐵鈉產(chǎn)能成功實現(xiàn)從千噸級向萬噸級的規(guī)模化跨越。

ICC統(tǒng)計：高端硬碳負(fù)極或為2026年最緊缺環(huán)節(jié)

根據(jù)ICC鑫欏鈉電統(tǒng)計，2025年中國鈉電硬碳負(fù)極產(chǎn)量為5400噸，同比增長105%。技術(shù)路線選擇上，硬碳負(fù)極企業(yè)新建產(chǎn)能主要集中在生物質(zhì)基路線，傳統(tǒng)鋰電負(fù)極龍頭對樹脂基/瀝青基路線也在進(jìn)行布局。

展望2026年，行業(yè)普遍表示硬碳負(fù)極將是2026年鈉電供應(yīng)鏈最為緊缺的環(huán)節(jié)，尤其是面向儲能、動力等領(lǐng)域的高端硬碳。根據(jù)鑫欏鈉電數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2025年鈉電負(fù)極實際落地產(chǎn)能約2.8萬噸，全年產(chǎn)能利用率較低。2026年鈉電負(fù)極落地產(chǎn)能預(yù)計將突破6萬噸，將對下游鈉電爆發(fā)式增長提供有效支撐，產(chǎn)能利用率有望顯著提升。

ICC鈉電價格

ICC觀點(diǎn)：鈉電差異化優(yōu)勢漸成行業(yè)共識

進(jìn)入2026年，電池行業(yè)內(nèi)普遍達(dá)成對鈉電共識：相較于鋰電，鈉電的核心競爭力在于差異化優(yōu)勢，通過發(fā)揮高功率、低溫性能、高安全、成本可控的特點(diǎn)，在特定場景實現(xiàn)突破。這種互補(bǔ)而非顛覆的定位，讓鈉電產(chǎn)業(yè)避開與鋰電的同質(zhì)化競爭，開辟專屬舞臺。若2026年各個頭部企業(yè)順利放量，也將會給行業(yè)注入強(qiáng)勁動力。